近期，不少讀者可能從網(wǎng)絡(luò)、地鐵等各個(gè)途徑看到了一款名為“平安理財(cái)寶”的產(chǎn)品。細(xì)看廣告，大家就會(huì)發(fā)現(xiàn)，這款產(chǎn)品是平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司通過(guò)建設(shè)銀行、杭州商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)出售的，形態(tài)上表現(xiàn)為“偏股型基金 家庭財(cái)產(chǎn)保障”。財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司推“基金”，這又是怎么回事呢？這樣的產(chǎn)品值得購(gòu)買(mǎi)么？

　　收益和流動(dòng)性高于傳統(tǒng)財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品

　　相對(duì)壽險(xiǎn)公司，普通市民對(duì)于財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司的認(rèn)知度可能更低一些。事實(shí)上，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司跟普通老百姓息息相關(guān)的產(chǎn)品，主要集中在車(chē)險(xiǎn)上。而財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司能夠提供的其他很多保險(xiǎn)產(chǎn)品，市民的接觸程度還不是很高。相對(duì)來(lái)說(shuō)，財(cái)險(xiǎn)公司可提供的家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，以及短期意外險(xiǎn)和健康醫(yī)療險(xiǎn)等產(chǎn)品，市民還算比較熟悉。

　　但老實(shí)說(shuō)，家財(cái)險(xiǎn)、意外險(xiǎn)等產(chǎn)品，雖然也是保險(xiǎn)公司的“拳頭產(chǎn)品”，但銷(xiāo)售形勢(shì)一直不算很樂(lè)觀。其中，不少消費(fèi)者希望在保險(xiǎn)保障之外還能有一份資金的理財(cái)功能，而財(cái)險(xiǎn)公司傳統(tǒng)的家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和意外險(xiǎn)產(chǎn)品（我們可以稱(chēng)其為“非壽險(xiǎn)產(chǎn)品”），恰恰比較“死”，不能滿(mǎn)足消費(fèi)者的這方面需求。

　　同時(shí)，隨著我國(guó)由較長(zhǎng)期的低利率水平慢慢轉(zhuǎn)向中等利率水平，國(guó)內(nèi)的非壽險(xiǎn)產(chǎn)品也慢慢帶上了一些投資理財(cái)功能。2000年，國(guó)內(nèi)第一款投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品，但當(dāng)時(shí)還僅僅是固定收益產(chǎn)品。近年來(lái)，投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品又開(kāi)始呈現(xiàn)出從固定收益向浮動(dòng)收益發(fā)展的趨勢(shì)，不少公司紛紛推出“利率掛鉤型”的家財(cái)險(xiǎn)和意外險(xiǎn)。

　　不過(guò)，精明的消費(fèi)者也發(fā)現(xiàn)了一個(gè)問(wèn)題，“利率掛鉤型”的設(shè)計(jì)雖然避免了利率上浮給客戶(hù)帶來(lái)的利息損失，但在儲(chǔ)蓄利率難以跑贏CPI的情況下，本身已經(jīng)缺乏收益優(yōu)勢(shì)。因此，“類(lèi)基金”的非壽險(xiǎn)產(chǎn)品也出現(xiàn)了。

　　目前市場(chǎng)上的“類(lèi)基金”非壽險(xiǎn)產(chǎn)品，主要有華泰1號(hào)、3號(hào)，華泰穩(wěn)健及平安理財(cái)寶這幾個(gè)。

　　保障方面，華泰的幾款產(chǎn)品主要側(cè)重公共交通意外身故保障，平安理財(cái)寶側(cè)重家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。

　　華泰1號(hào)（推出于2006年夏）類(lèi)似于貨幣市場(chǎng)基金；華泰3號(hào)（推出于2007年5月）類(lèi)似混合型基金；華泰穩(wěn)健（推出于2007年9月）類(lèi)似于偏債型基金；平安理財(cái)寶（推出于2008年1月中旬）更類(lèi)似于偏股型基金。

　　這幾只“類(lèi)基金”非壽險(xiǎn)產(chǎn)品，由于本身的產(chǎn)品形態(tài)設(shè)計(jì)因素，首先在流動(dòng)性上明顯好于傳統(tǒng)產(chǎn)品，它們類(lèi)似基金產(chǎn)品運(yùn)作能夠很及時(shí)地買(mǎi)入賣(mài)出，同時(shí)變現(xiàn)的損失也不大，通常一年內(nèi)部分贖回或全額退保只需0~0.5%的費(fèi)用，一年以后退出完全免費(fèi)。

　　同時(shí)，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)思路和現(xiàn)有運(yùn)行情況來(lái)看，這幾款的收益也都還不錯(cuò)，收益率明顯好于各家財(cái)險(xiǎn)公司傳統(tǒng)的固定收益類(lèi)保險(xiǎn)。

　　是否值得購(gòu)買(mǎi)還要細(xì)究

　　雖然我們發(fā)現(xiàn)投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品比傳統(tǒng)固定收益、銀行利率掛鉤型產(chǎn)品更有優(yōu)勢(shì)，但這類(lèi)新興的產(chǎn)品真的值得我們購(gòu)買(mǎi)么？

　　這可不一定。關(guān)鍵還是看具體產(chǎn)品本身“性?xún)r(jià)比”如何，同時(shí)我們購(gòu)買(mǎi)者的主要需求點(diǎn)又希望落在何處？

　　對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)投資型保險(xiǎn)可謂“一箭雙雕”，購(gòu)買(mǎi)者實(shí)際具有投保人和投資委托人的雙重身份。一方面，實(shí)現(xiàn)了投資價(jià)值，投資范圍由之前的貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，擴(kuò)大到股票市場(chǎng)。另一方面，意外險(xiǎn)或財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的價(jià)值依然存在。

　　但，這“雙雕”內(nèi)涵如何，卻是有不少奧妙的。

　　比如，以華泰財(cái)險(xiǎn)的各款投資型保險(xiǎn)為例，它們的保險(xiǎn)保障都是在產(chǎn)品中直接免費(fèi)贈(zèng)送的，但贈(zèng)送的保障大家要看清楚，僅僅是“乘坐公共交通工具時(shí)發(fā)生的人身意外身故”。這個(gè)保障，限制條件是非常多的，“乘坐公共交通工具時(shí)發(fā)生的”、“意外”、“身故”，這三個(gè)條件不算簡(jiǎn)單。

　　而市場(chǎng)上類(lèi)似保障責(zé)任的“交通工具意外險(xiǎn)”，價(jià)格并不貴。如中國(guó)人壽的“交通安達(dá)卡B型”，“乘坐以下各類(lèi)交通工具所發(fā)生的意外身故或意外殘疾飛機(jī)40萬(wàn)元，火車(chē)、輪船20萬(wàn)元，汽車(chē)8萬(wàn)元”一年期保費(fèi)為100元；平安的“交通工具意外傷害保險(xiǎn)”，乘坐以下各類(lèi)交通工具所發(fā)生的意外身故或意外殘疾飛機(jī)40萬(wàn)元，火車(chē)、輪船20萬(wàn)元，汽車(chē)2萬(wàn)元”，一年期的售價(jià)僅為70元。而且，市場(chǎng)上同類(lèi)純保障產(chǎn)品的保障責(zé)任既包括“意外身故”，同時(shí)包括“意外殘疾”，保障范圍明顯比華泰這幾款投資型保險(xiǎn)要寬泛得多。同時(shí)，我們留意到，像華泰財(cái)險(xiǎn)這幾款投資型保險(xiǎn)的額外保險(xiǎn)保障給付最高都不允許超過(guò)100萬(wàn)元，因此，它們這份贈(zèng)送的保險(xiǎn)，實(shí)際最高價(jià)值滿(mǎn)打滿(mǎn)算也不會(huì)超過(guò)200元/年，如果購(gòu)買(mǎi)的金額只有幾萬(wàn)元，那么贈(zèng)送的保險(xiǎn)保障實(shí)際價(jià)值不過(guò)幾元錢(qián)一年。

　　因此，如果消費(fèi)者直接采用“自己買(mǎi)基金 自己買(mǎi)交通工具險(xiǎn)”的方式，那么，只要買(mǎi)入的基金年度收益總額能夠戰(zhàn)勝“華泰同類(lèi)型投資型產(chǎn)品年收益額 自己買(mǎi)交通工具險(xiǎn)的年保費(fèi)支出”，那么消費(fèi)者就“獲勝”了。

　　當(dāng)然，華泰資產(chǎn)管理的水平在業(yè)界一向名列前茅。而且，我們通過(guò)附表也能看出，華泰這幾只投資型保險(xiǎn)的收益水平也都做得相當(dāng)不錯(cuò)。對(duì)于想要“一站式服務(wù)”的消費(fèi)者而言，這樣的產(chǎn)品形態(tài)也有不少的吸引力。

　　同樣，對(duì)于平安最新推出的“平安理財(cái)寶”，我們也可以從保障和收益兩方面去對(duì)其進(jìn)行考量。

　　我們發(fā)現(xiàn)，平安理財(cái)寶內(nèi)含的保險(xiǎn)利益，不是免費(fèi)贈(zèng)送的，而是要收取0.2%的保險(xiǎn)費(fèi)。而它的保險(xiǎn)責(zé)任具體為“承保火災(zāi)、爆炸、空中物體墜落及暴風(fēng)、暴雨等自然災(zāi)害帶來(lái)的家庭財(cái)產(chǎn)損失。保險(xiǎn)金額為賬戶(hù)價(jià)值的2倍，其中房屋和房屋裝修保額為保險(xiǎn)金額的80%，家用電器、服裝、家具和床上用品保額為保險(xiǎn)金額的20%，且保險(xiǎn)理賠按照實(shí)際損失金額賠償”。從保障的角度來(lái)看，這個(gè)保險(xiǎn)保障并不是特別讓人滿(mǎn)意。因?yàn)樗鼉H僅是一種最最基本的家庭財(cái)產(chǎn)保障，只有房屋、房屋裝修、家電、服裝、家具和企業(yè)宣傳畫(huà)冊(cè)設(shè)計(jì)床上用品這六項(xiàng)保障標(biāo)的物，且只承包“火災(zāi)、爆炸、空中物體墜落及暴風(fēng)、暴雨”這五項(xiàng)誘因下發(fā)生的事故,而常見(jiàn)的水暖管爆裂、家電設(shè)備本身故障爆炸、家庭人員責(zé)任險(xiǎn)等都沒(méi)有被包含在內(nèi)。那么，與此相當(dāng)?shù)募儽ｋU(xiǎn)產(chǎn)品，本身需要多少保費(fèi)呢?市場(chǎng)上，基本家財(cái)險(xiǎn)的年費(fèi)率通常在千分之一左右。由于平安理財(cái)寶設(shè)計(jì)的存續(xù)期為五年，存續(xù)期內(nèi)家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保障一直提供，所以說(shuō)，如果你持有這款產(chǎn)品超過(guò)兩年時(shí)間以上，那么在保障上是“占便宜的”。而收益方面，由于產(chǎn)品還剛剛開(kāi)始發(fā)售，將來(lái)的收益狀況還難以預(yù)計(jì)。購(gòu)買(mǎi)這類(lèi)產(chǎn)品前，大家可以參考買(mǎi)基金的辦法，看看投資（基金）經(jīng)理的背景等因素。

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